2019年IPO上市202家企业 募资2532亿元同比增八成

回望2019年新股发行，经历了注册制，经历了破发，从下半年开始科创板无疑是新股市场上最受关注的板块！

据东方财富Choice数据，2019年共有202家企业完成IPO上市，实际募资2532.48亿元，较2018年增加八成。

就全年IPO过会成绩来看，52家券商共揽获110.11亿元IPO保荐承销收入，较2018年全年的54.27亿元翻倍，其中科创板贡献了4成盈利。

从IPO收入、过会数量、在审项目几个维度来看，“三中”均名列前茅，其中中信证券IPO收入排名第一，中金公司过会数量排名第一，中信建投证券在审项目数量排名第一。

每家企业IPO平均募资规模12.6亿元

据东方财富Choice数据，2019年共有202家企业完成IPO上市，实际募资2532.48亿元，较2018年增加八成。2018年由于市场行情持续走低，IPO企业数量也处于历史地位，全年有105家企业完成IPO首发上市，实际募资1378.15亿元。

2019年共有4家企业首发募资超百亿。募资额最高的为邮储银行，首发募资327亿元，较2018年巨无霸工业富联募资额高出50多亿；浙商银行、中国广核、中国通号募资额均超百亿，但这些巨无霸还是凤毛麟角。

整体来看，2019年首发募资额超20亿的公司只有16家，201家企业首发募资平均值为12.6亿元(剔除中国外运)。2018年首发募资额超20亿的公司也是16家，全部企业募资平均值13.13亿元。

2018年，发行审核趋严，很多IPO项目在审核过程中撤回申报材料，上市公司整体规模较以往更大，所以全年IPO项目募资平均值较大。进入2019年，因为上一年度的严审核无形中起到了筛选项目的作用，所以IPO平均募资规模也较大。

作为IPO蓬勃发展的年份，2017年共有438家企业完成首发上市，但合计募资规模为2301.09亿元，较2019年稍低。募资规模最大的中国银河和财通证券均为40亿。剔除招商公路和上海环境后，这年的首发募资平均值为5.28亿元。

IPO收入：“三中”名列前茅

据Choice数据统计，就全年IPO过会成绩来看，52家券商共揽获110.11亿元IPO保荐承销收入，较2018年全年的54.27亿元翻倍，其中科创板贡献了4成盈利。

从IPO收入、过会数量、在审项目几个维度来看，“三中”均名列前茅，其中，中信证券IPO收入排名第一，中金公司过会数量排名第一，中信建投证券在审项目数量排名第一。

来看各家券商2019年的IPO业务表现，年内共有26家券商IPO收入过亿，前十名占据61%的市场份额，行业集中度较2018年稍有下降。

2019年IPO收入的最大赢家是中信证券，独揽14.24亿元的首发收入，占据12.94%市场份额；中金公司、中信建投证券首发收入均超9亿元，排名二、三；广发证券、国信证券首发收入均超6亿元，跻身前五。

具体来看，中信证券2019年共参与28家企业IPO的承销，包括邮储银行、中国通号、浙商银行等，作为宝丰能源IPO项目的唯一保荐承销机构，一单获得1.19亿元的承销保荐费用；传音控股登陆科创板项目，中信证券获得1.04亿元承销保荐费用；柏楚电子、中创物流、容百科技等项目均为中信证券贡献了超8000万元的承销保荐费用。

中金公司参与了18家企业的IPO承销，其中金山办公登陆科创板项目，为中金公司贡献了1.5亿元的承销保荐费用；中金公司还与中邮证券等4家券商一起承销了邮储银行的IPO发行，并担任联席保荐机构，这一单中承销机构分享4.63亿元的承销保荐收入；此外，中国通号、聚辰股份、杰普特、山石网科等科创板项目均为中金公司贡献逾7000万承销保荐费用。

数据证明，科创板作为投行业绩的重要提振因素，所言不虚。

中信建投证券参与了22家企业的IPO承销，其中，天宜上佳、新光光电、拉卡拉、中国电研等多个项目都分别为建投贡献7000万元左右的承销保荐费用。

31家券商IPO过会率100%

从IPO过会数量来看，“三中”名列前茅，中金公司共过会26个IPO项目，排名第一；中信建投证券过会25个项目，排名第二；中信证券过会20个项目，排名第三；广发证券、招商证券、民生证券、国信证券、光大证券、东兴证券、国泰君安过会数量均超10个(含10个)，排名前十。

需要注意的是，原本属于“第一梯队”的华泰联合证券2019年表现稍有逊色，8个过会IPO项目，行业排名第12。

过会率来看，有31家券商上会项目均圆满过关，其中招商证券、民生证券、国泰君安、东兴证券等上会项目都在10个以上(含10)，能保持100%的过会率，难能可贵；国金、兴业、安信、华西、西部等券商2019年IPO过会率也是100%。

值得一提的是，数据明显反映出有些中小投行努力提升保荐质量，并取得了令人喜悦的结果。2019年，第一创业、英大证券、华福证券、信达证券、中邮证券、华菁证券等均有项目成功过会，实现了过去三年间“零”的突破。

IPO在审项目：建投、中信、民生居前三

在审项目很大程度上代表了2020年的业绩。就在审项目(含已受理、已反馈、预先披露更新、已通过发审会等阶段)来看，目前各券商共有435个IPO项目(不含科创板项目)在审核中。

其中，中信建投证券在审项目39个，排名第一，是目前唯一在审项目超过30个的保荐机构。就审核阶段来看，28个项目已预先披露更新，即将上会；5个项目处于已反馈阶段，财达证券、中金辐照两个项目处于被证监会受理阶段，另有4个项目目前处于已通过发审会阶段。

更值得一提的是，1月6日，中信建投担任保荐承销商的京沪高铁IPO项目将开启打新，首发募资总额306.75亿元，能预见这个项目或将成为中信建投2020IPO业务较为亮眼的一抹色彩。

中信证券、民生证券、招商证券、国金证券、广发证券、中金公司在审项目均超20个(含20个)，排名前七。民生证券IPO在审项目数量更是跻身行业前三，有11个项目已预先披露更新，6个项目已反馈，4个项目已受理，可以预见到，这家中型券商2020年IPO过会成绩或为业内“黑马”。

卓胜微暴涨7倍晶晨股份跌去一半市值

与此同时，wind数据显示，2019年科创板上市70家，募资总额824.27亿元，贡献了三分之一的新股市场。科创板开市以来总成交额累计达1.33万亿元，单只个股的成交额达189.9亿元。高于同期深主板、中小板、创业板和上证A股板块中单只个股平均累计成交，显示资金对科创板个股的追捧。

这一现象从新股上市首日涨幅也能看出。由于科创板上市前5个交易日不限涨跌幅，203家新股上市首日涨幅棒前57名被科创板企业包揽。最高的安集科技首日涨幅400.15%，57位的昊海生科首日涨幅46.48%。

但长期来看，科创板新股的波动较其他板块剧烈。截止2019年12月31日，上市以来新股涨幅榜前30，并没有一家属于科创板企业的身影。涨幅居前5位的有卓胜微（708.23%）、康龙化成（359.86%）、瑞达期货（358.6%）、指南针（337.67%）、福莱特（336.03%）。与之形成对比，70家科创板上市企业中51家涨幅为累计下跌，跌幅最大为晶晨股份（-60.59%）。这或许与科创板企业的高估值有关，多位业内人士表示科创板估值正逐渐回归理性。（东财网）

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