□本报记者曾丽园
“现在在银行已基本找不到保本的理财产品了。”近来，习惯在银行购买理财产品的投资者都发现了这个变化，尤其是2020年，越来越多的银行保本理财宣告清零。这是资管新规下，银行理财向净值化转型的重要表现。
在此情形下，大多数稳健型投资者纷纷“转投”结构性存款或大额存单。
然而，结构性存款和大额存单的收益率也呈下行趋势，加之基金市场红火，不少投资者表示，或将配置一定比例的基金产品。
面对新变化，2021年该如何投资理财？业内人士表示，无论形势如何变化，做好短中长期规划，充分了解产品风险，衡量自身风险承受能力，合理配置资产，是投资理财万变不离其宗的核心。
银行保本理财清退
“现在银行理财都不承诺保本了。”银行理财老客户黄女士告诉记者，她常年购买的一款保本保收益理财产品，从两年前开始被划归到结构性存款，预期收益率也比以前下降了一点几个百分点。
黄女士说，近两年来，银行理财收益率持续走低，且保本产品逐步消失，这让她难以适应，“本来选择在银行理财就是看中了它安全，且收益相对较高，现在看来，不是这样了。”
自2018年资管新规出台以来，银行理财产品持续向净值化转型，银行理财不再承诺保本保收益已是板上钉钉。
融360大数据研究院监测数据显示，2020年保本理财加速退出市场，保本理财占比从年初的16.7%下降至年底的5.43%，降幅超过10个百分点，越来越多的银行保本理财产品宣告清零。
从不同类型银行来看，2020年12月份股份制银行、城市商业银行、农村商业银行保本理财产品发行量占比分别为0.64%、6.03%、11.21%，农商行、城商行保本理财占比要远高于全国性银行，国有银行已经停止发行保本理财产品，股份制银行仅华夏银行在发行保本理财产品。
与保本理财产品相对，净值型理财产品正在逐步增加。据融360大数据研究院统计，2020年12月净值型理财产品发行量共2450只，环比增加6.89%，同比增幅为49.85%，发行量再创历史新高。
大额存单一度火爆
不承诺保证本金，加上收益率持续下行，许多稳健型的投资者纷纷转向购买结构性存款或大额存单。银行大额存单产品一度火爆，甚至出现“抢购”现象。
大额存单实际上是一种存款，明确保障本金且利率相对高，但起购门槛较高，至少20万元起购。根据期限长短，利率有所不同，一般期限越长，利率越高。
融360大数据研究院监测数据显示，2020年12月新发行的大额存单，3个月期平均利率是1.676%，6个月期平均利率是1.981%，1年期平均利率是2.283%，2年期平均利率是3.158%，3年期平均利率是4.029%，5年期平均利率是4.005%。
因此，资金量大的稳健型投资者往往偏爱大额存单。
总体来看，大额存单的收益也是呈下降趋势的。融360大数据研究院表示，从2020年全年利率变化情况来看，大额存单发行数量最多的期限1年期、3年期平均利率均震荡下跌。
2020年底，国有六大行宣布，自2021年1月1日起，提前支取可“靠档计息”的定期存款产品，计息方式由“靠档计息”调整为“按照支取日活期存款挂牌利率计息”，正式叫停“靠档计息”。
融360大数据研究院表示，受此影响，再加上新的一年发行数量增加，大额存单利率或走低。
投资者更应做好规划
从2020年全年数据看，银行理财依旧量价齐跌。
融360大数据研究院数据显示，相较2019年，银行理财发行量下降25.27%，银行理财收益率全年下跌21BP，与2019年32BP的跌幅相比，跌幅收窄。银行理财收益率下跌，主要是受货币政策宽松影响，其次是银行理财仍在净值化转型过程中，银行理财整体收益率呈现下降趋势。
与银行理财的“惨淡”不同，2020年的基金市场可谓“红火”，其火爆行情延续到了今年，“炒股不如买基”的言论在投资者中广为传播，并颇受认同。
据银河证券基金研究中心统计，截至2020年12月31日，2020年各个类型公募基金合计发行1441只，募集规模31589.07亿元，数量、募集规模均创1998年以来历史新高。
不少投资者向记者表示，在银行理财收益率持续下行的情况下，后续有计划配置一定的基金产品。
资管新规过渡期已延长至2021年底，随着理财产品净值化的推进，未来市场上保本理财产品会越来越少，直至清零。融360大数据研究院表示，刚开始投资者对不保本的净值型产品接受度低，但在市场的教育下，投资者的理财意识逐步从储蓄向自负盈亏的投资转变，2020年中债市波动对银行理财净值带来影响，投资者对打破刚兑有了更深刻的认识。
为此，业内人士建议，无论是投资银行理财产品、基金、还是炒股，最重要的是做好规划、合理配置，多学习、多了解，在充分了解产品内容及风险后，根据自身实际进行选择，谨记“投资有风险”。
融360大数据研究院也称，在做出投资决策前，要清楚自身的风险承受能力，不要一味追求高收益，要从风险等级、投资类型、资产配置、历史净值等多方面因素来考核产品的风险。
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