解决流动性与收益率不能兼得的问题 理财产品转让缓解投资者“钱荒”

市民在银行网点咨询理财业务。

本报12月19日讯（记者李银摄影报道）年末临近，理财市场整体收益率上行，人们的投资热情高涨。然而，由于传统理财产品具有封闭期，其资金流动性受到了一定影响。为解决银行理财产品的流动性问题，海口部分银行上线了理财转让业务，支持购买者转让“理财”，解决了固定收益型理财产品流动性与收益率不能兼得的问题，有效缓解了投资者临时用款的流动性风险。

理财产品流行转让

在海口一建筑公司上班的蔡先生，把手中将近15万元的积蓄分散投资在股票、基金等领域。不过今年以来，随着理财市场的变化，特别是考虑到亏损加大的风险，他退出了股票市场，开始购买银行理财产品。蔡先生发现，在“转让专区”购买的银行理财产品，非常划算。蔡先生最新购买的一款银行理财产品，是从招商银行的理财转让专区挑选出来的。产品期限162天，预期年化收益率达到4.49%，比同类型产品的收益要高出不少。

受“资管新规”影响，银行理财产品出现新变化：一类多为短期的货币基金的产品；另一类期限变长，普遍一年以上。所以，银行开通转让功能后，深受投资者欢迎。目前，开通理财转让服务的银行主要有兴业银行、招商银行、浦发银行等。

买卖双方都可受益

招商银行海口分行一位理财经理介绍，并非在招行购买的所有理财产品都可以转让，转让仅适用于招行作为管理人自主发行的产品，且经过评估后风险和产品特性都适合转让的理财产品，代销的保险、基金等不在转让之列。

兴业银行海口分行工作人员告诉记者，理财产品转让对转让者与受让双方来说，并不只是解决了流动性，同时也能享受到高收益。如投资者买入一款长期收益率为5%的理财产品，买入后同期市场的收益率下降，客户持有产品三个月或半年之后再转出时，此时市场利率可能只有4%的收益率，如果转让方以4.5%收益率转出，其收益率仍然高于市场收益率。而对于受让方来说，以4.5%的收益接收理财产品，其收益也高于同期市场收益率，双方受益。

在转让模式上，银行提供的方式主要分为以下两种：一种是出让人自行联系受让方，或请理财经理协助发出信息，联系愿意接受转让理财产品的客户，双方约定转让价格后前往银行网点，提交转让申请；另一种是出让人自主通过网上银行挂单，系统根据价格优先、时间优先的原则自动撮合匹配，完成转让。

相关风险需要关注

资深理财师王奋介绍，银行理财产品在为投资者带来稳健回报的同时，投资者的需求也呈现出多样化的发展趋势，对固定收益型理财流动性的需求加强，投资者持有理财产品在未到期前不能主动提前终止的问题持续存在，市场对于存续期内的理财产品可以进行交易转让的需求日趋升温。不过，对受让方来说，也需要注意潜在风险：挑选预期收益型理财产品，需要关注产品的剩余期限与预期收益率；对于净值型理财产品，投资者需要关注产品剩余期限、业绩比较及收益分配、产品风险等。

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